Як торгувати ф'ючерсами на HTX

Що таке безстрокові ф'ючерсні контракти?

Ф’ючерсний контракт — це юридично обов’язкова угода між двома сторонами щодо купівлі або продажу активу за заздалегідь визначеною ціною та датою в майбутньому. Ці активи можуть варіюватися від товарів, таких як золото чи нафта, до фінансових інструментів, таких як криптовалюти чи акції. Цей тип контракту є універсальним інструментом як для страхування від потенційних збитків, так і для отримання прибутку.

Безстрокові ф'ючерсні контракти, підтип деривативів, дозволяють трейдерам спекулювати на майбутній ціні базового активу, не володіючи ним. На відміну від звичайних ф'ючерсних контрактів із встановленим терміном дії, строк дії безстрокових ф'ючерсних контрактів не закінчується. Трейдери можуть утримувати свої позиції скільки завгодно довго, дозволяючи їм використовувати довгострокові ринкові тенденції та потенційно отримувати значні прибутки. Крім того, безстрокові ф’ючерсні контракти часто містять унікальні елементи, такі як ставки фінансування, які допомагають узгодити їхню ціну з базовим активом.

Однією з відмінних рис безстрокових ф'ючерсів є відсутність розрахункових періодів. Трейдери можуть тримати позицію відкритою до тих пір, поки вони мають достатню маржу, не зв’язуючись терміном дії контракту. Наприклад, якщо ви купуєте безстроковий контракт BTC/USDT на суму 60 000 доларів, ви не зобов’язані закривати угоду до певної дати. У вас є можливість забезпечити свій прибуток або скоротити збитки на свій розсуд. Варто зазначити, що торгівля безстроковими ф’ючерсами заборонена в США, хоча вони становлять значну частину світової торгівлі криптовалютами.

Незважаючи на те, що безстрокові ф’ючерсні контракти є цінним інструментом для отримання доступу до криптовалютних ринків, важливо визнати пов’язані з цим ризики та бути обережними, беручи участь у такій торгівлі.

Пояснення термінології на сторінці ф’ючерсної торгівлі на HTX

Для початківців ф’ючерсна торгівля може бути складнішою, ніж спотова торгівля, оскільки включає в себе більше професійних термінів. Щоб допомогти новим користувачам зрозуміти й ефективно освоїти ф’ючерсну торгівлю, ця стаття має на меті пояснити значення цих термінів, як вони з’являються на сторінці торгівлі ф’ючерсами HTX.

Ми введемо ці терміни в порядку появи, починаючи зліва направо.

1. Верхнє навігаційне меню: у цьому навігаційному розділі ви можете отримати швидкий доступ до різноманітних функцій, зокрема ф’ючерсних продуктів, перегляду торгів, ринків, інформації, торгівлі копіями, інших основних функцій (таких як спотова торгівля), керування торгівлею, облікових записів, повідомлень про повідомлення , налаштування торгівлі, посібники із завантаження APP та налаштування мови/валюти.

2. Ф'ючерсний ринок: тут ви можете безпосередньо шукати у списку контракт, яким хочете торгувати. Більше того, ви можете налаштувати макет торгової сторінки. Перейшовши на стару версію макета, ви можете переглянути баланс активів у верхньому лівому куті.

3. Сектор діаграми : Оригінальна діаграма більше підходить для початківців, тоді як діаграма TradingView підходить професійним трейдерам. Графік TradingView дозволяє налаштовувати індикатори та підтримує повноекранний режим для більш чіткого відображення руху ціни.

4. Книга ордерів: вікно для спостереження за тенденціями ринку під час торгового процесу. В області книги замовлень ви можете спостерігати за кожною угодою, співвідношенням покупців і продавців тощо.

5. Сектор активів: тут ви можете переглянути деталі своїх активів.

6. Сектор замовлення : тут ви можете встановити різні параметри замовлення, включаючи ціну, суму, торгову одиницю, кредитне плече тощо, після вибору контракту, яким ви хочете торгувати. Коли ви налаштуєтеся з параметрами замовлення, натисніть кнопку «Відкрити довгий/короткий», щоб відправити свій ордер на ринок.
7. Сектор позиції: після розміщення замовлень ви можете перевірити детальний статус транзакції на різних вкладках Відкриті замовлення, Історія замовлень, Історія позицій, Активи тощо.

Як торгувати безстроковими ф’ючерсами USDT-M на HTX (веб-сайт)

[USDT-M].

• Перехресна маржа: усі перехресні позиції під одним маржинальним активом мають однаковий перехресний баланс активу. У разі ліквідації повний маржинальний баланс ваших активів разом із будь-якими відкритими позиціями, що залишилися за активом, може бути втрачено.
• Ізольована маржа: керуйте своїм ризиком за окремими позиціями, обмежуючи розмір маржі, призначеної для кожної з них. Якщо коефіцієнт маржі позиції досягає 100%, позиція буде ліквідована. За допомогою цього режиму до позицій можна додати або видалити маржу.

[Підтвердити].

Лімітне замовлення:

• Встановіть бажану ціну купівлі або продажу.
• Ордер буде виконано лише тоді, коли ринкова ціна досягне зазначеного рівня.
• Якщо ринкова ціна не досягає встановленої ціни, лімітний ордер залишається в книзі ордерів, очікуючи на виконання.

• Цей варіант передбачає угоду без зазначення ціни купівлі чи продажу.
• Система виконує транзакцію на основі останньої ринкової ціни на момент розміщення замовлення.
• Користувачеві потрібно лише ввести бажану суму замовлення.

Порядок запуску:

• Установіть початкову ціну, ціну замовлення та кількість замовлення.
• Замовлення буде розміщено лише як лімітне замовлення із заздалегідь визначеною ціною та кількістю, коли остання ринкова ціна досягне початкової ціни.
• Цей тип замовлення надає користувачам більше контролю над своїми угодами та допомагає автоматизувати процес на основі ринкових умов.

Як торгувати безстроковими ф’ючерсами USDT-M на HTX (додаток)

• Перехресна маржа: усі перехресні позиції під одним маржинальним активом мають однаковий перехресний баланс активу. У разі ліквідації повний маржинальний баланс ваших активів разом із будь-якими відкритими позиціями, що залишилися за активом, може бути втрачено.
• Ізольована маржа: керуйте своїм ризиком за окремими позиціями, обмежуючи розмір маржі, призначеної для кожної з них. Якщо коефіцієнт маржі позиції досягає 100%, позиція буде ліквідована. За допомогою цього режиму до позицій можна додати або видалити маржу.

4. Клацніть на наступній частині, тут ви можете налаштувати мультиплікатор кредитного плеча, натиснувши на число.

Після цього натисніть [Підтвердити] , щоб зберегти зміни.


5. Виберіть тип замовлення, натиснувши на наступне.


6. У лівій частині екрана розмістіть замовлення. Для лімітного замовлення введіть ціну та суму; для ринкового замовлення введіть лише суму. Натисніть [Open Long] , щоб відкрити довгу позицію, або [Open Short] для короткої позиції.

7. Після розміщення замовлення, якщо воно не виконано негайно, воно з’явиться в [Відкритих замовленнях].

Майбутні режими торгівлі HTX

Режим позиції

(1) Режим хеджування

• У режимі хеджування користувачі повинні чітко вказати, чи мають вони намір відкрити чи закрити позицію під час розміщення замовлення. Цей режим дозволяє користувачам утримувати позиції одночасно як на довгих, так і на коротких напрямках в межах одного ф’ючерсного контракту. Кредитне плече для довгих і коротких позицій не залежить одне від одного.

• Усі довгі позиції агрегуються, а всі короткі позиції об’єднуються в кожному ф’ючерсному контракті. Під час підтримки позицій як у довгих, так і в коротких напрямках позиції повинні розподіляти відповідну маржу на основі зазначеного рівня ліміту ризику.

Наприклад, у ф’ючерсах на BTCUSDT користувачі мають можливість відкривати довгу позицію з 200-кратним кредитним плечем і коротку позицію з 200-кратним кредитним плечем одночасно.

(2) Односторонній режим

• В односторонньому режимі користувачам не потрібно вказувати, чи вони відкривають чи закривають позицію під час розміщення замовлення. Натомість їм потрібно лише вказати, купують вони чи продають. Крім того, користувачі можуть підтримувати позиції лише в одному напрямку в межах кожного ф’ючерсного контракту в будь-який момент часу. Якщо ви маєте довгу позицію, ордер на продаж автоматично закриє його після заповнення. І навпаки, якщо кількість виконаних ордерів на продаж перевищує кількість довгих позицій, коротка позиція буде ініційована в протилежному напрямку.
  

Режими маржі

(1) Режим ізольованої маржі

• У режимі ізольованої маржі потенційна втрата позиції обмежується початковою маржею та будь-якою додатковою маржею позиції, яка використовується спеціально для цієї ізольованої позиції. У разі ліквідації користувач понесе лише збитки, еквівалентні маржі, пов’язаній із ізольованою позицією. Доступний баланс рахунку залишається незмінним і не використовується як додаткова маржа. Ізоляція маржі, яка використовується в позиції, дозволяє користувачам обмежити збитки початковою сумою маржі, що може бути корисним у випадках, коли короткострокова спекулятивна торгова стратегія не приносить результатів.

• Користувачі можуть вручну ввести додаткову маржу в окремі позиції, щоб оптимізувати ціну ліквідації.

(2) Режим крос-маржин

• Режим перехресної маржі передбачає використання всього доступного балансу рахунку як маржі для забезпечення всіх перехресних позицій і запобігання ліквідації. У цьому режимі маржі, якщо вартість чистих активів не відповідає вимогам маржі підтримки, буде ініційовано ліквідацію. Якщо перехресна позиція піддається ліквідації, користувач втратить усі активи в обліковому записі, за винятком маржі, пов’язаної з іншими ізольованими позиціями.
  

Зміна кредитного плеча

• Режим хеджування дозволяє користувачам використовувати різні мультиплікатори кредитного плеча для позицій у довгих і коротких напрямках.
• Мультиплікатори кредитного плеча можна регулювати в межах дозволеного діапазону мультиплікатора ф’ючерсного кредитного плеча.
• Режим хеджування також дозволяє перемикати режими маржі, наприклад перехід від ізольованого режиму до режиму перехресної маржі.

Примітка . Якщо користувач має позицію в режимі перехресних полів, її не можна переключити в режим ізольованих полів.

Часті запитання (FAQ)

Як працюють безстрокові ф'ючерсні контракти?

Розглянемо гіпотетичний приклад, щоб зрозуміти, як працюють вічні ф’ючерси. Припустимо, що трейдер має трохи BTC. Коли вони купують контракт, вони або хочуть, щоб ця сума зросла відповідно до ціни BTC/USDT, або рухаються у протилежному напрямку, коли вони продають контракт. Враховуючи, що кожен контракт коштує 1 долар, якщо вони купують один контракт за ціною 50,50 доларів, вони повинні заплатити 1 долар у BTC. Натомість, якщо вони продають контракт, вони отримують BTC на суму 1 долар за ціною, за яку вони його продали (це все одно застосовується, якщо вони продають, перш ніж придбати).

Важливо зауважити, що трейдер купує контракти, а не BTC або долари. Отже, навіщо вам торгувати безстроковими ф’ючерсами на криптовалюту? І як можна бути впевненим, що ціна контракту буде відповідати ціні BTC/USDT?

Відповідь – через механізм фінансування. Користувачам із довгими позиціями виплачується ставка фінансування (компенсується користувачами з короткими позиціями), коли ціна контракту нижча за ціну BTC, що дає їм стимул купувати контракти, спричиняючи зростання ціни контракту та перерівнювання з ціною BTC. /USDT. Подібним чином користувачі з короткими позиціями можуть купувати контракти, щоб закрити свої позиції, що, ймовірно, призведе до підвищення ціни контракту, щоб відповідати ціні BTC.

На відміну від цієї ситуації, коли ціна контракту вища за ціну BTC, відбувається навпаки, тобто користувачі з довгими позиціями платять користувачам з короткими позиціями, заохочуючи продавців продати контракт, що наближає його ціну до ціни BTC. Різниця між ціною контракту та ціною BTC визначає, яку ставку фінансування ви отримаєте або заплатите.

Чим відрізняються безстрокові ф'ючерсні контракти від маржинальної торгівлі?

• Термін дії : безстрокові ф’ючерсні контракти не мають терміну дії, тоді як маржинальна торгівля зазвичай здійснюється протягом коротшого періоду часу, коли трейдери позичають кошти, щоб відкрити позицію на певний період часу.
• Розрахунок : безстрокові ф’ючерсні контракти розраховуються на основі індексної ціни базової криптовалюти, тоді як маржинальна торгівля розраховується на основі ціни криптовалюти на момент закриття позиції.
• Кредитне плече : як безстрокові ф’ючерсні контракти, так і маржинальна торгівля дозволяють трейдерам використовувати кредитне плече для збільшення свого впливу на ринки. Однак безстрокові ф’ючерсні контракти зазвичай пропонують вищі рівні кредитного плеча, ніж маржинальна торгівля, що може збільшити як потенційні прибутки, так і потенційні збитки.
• Комісії : безстрокові ф’ючерсні контракти зазвичай мають комісію за фінансування, яку сплачують трейдери, які тримають свої позиції відкритими протягом тривалого періоду часу. З іншого боку, маржинальна торгівля зазвичай передбачає виплату відсотків на позичені кошти.
• Застава : безстрокові ф’ючерсні контракти вимагають від трейдерів внести певну суму криптовалюти як заставу для відкриття позиції, тоді як маржинальна торгівля вимагає від трейдерів внести кошти як заставу.